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猫眼影戏记者 阿依莎·瓦达格 报道Q8X2R7L1T4J5M9B6W3
智通财经APP获悉 ，申万宏源宣布研报称 ，阿里集团关于淘宝闪购2026年投入战略清朗 ，战略重心周全转向“争取绝对第一” ，这一转变预计将为即时配送行业注入强劲需求动力 。反垄断羁系下 ，即时零售领域的竞争越发合规化 ，有望驱动品类从餐饮、茶饮向更高客单价品类生长 ，给物流侧带来更多增添空间 。标的方面 ，看幸亏商流侧较大转变下物流侧的机缘 ，重点推荐盈利一直兑现、第三方价值显著的顺丰同城(09699) ，关注闪送(FLX.US) 。
申万宏源主要看法如下：
阿里闪购战略升级 ，成为即时配送需求焦点增量 ，反垄断羁系下即时配送全品类有望良性增添
阿里集团关于淘宝闪购2026年投入战略清朗 ，战略重心周全转向“争取绝对第一” ，这一转变预计将为即时配送行业注入强劲需求动力 。1月9日 ，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室亮相克日依据《中华人民共和国反垄断法》 ，对外卖平台效劳行业市场竞争状态开展视察、评估 。
申万宏源以为 ，即时零售领域的竞争越发合规化 ，有望驱动品类从餐饮、茶饮向更高客单价品类生长 ，给物流侧带来更多增添空间 。高频津贴已乐成作育用户消耗习惯 ，其投入力度的加上将直接拉动即时配送订单量规模增添 ，成为行业需求增量的要害泉源 。
即时配送或引发品牌、商家新一轮“军备竞赛” ，看好物流规则向循环
申万宏源此条件出 ，关注即时配送的起量对商家各渠道履约模式的影响 。目今除餐饮、茶饮外 ，津贴向百货物类进一步铺开 ，即时配送已成为商家不可忽视的主要渠道 ，甚至对一些原本依赖高时效、渠道触达密度的商业模式爆发较大倾覆性影响 。除平台侧津贴外 ，品牌商家自动发力有望带来新一轮增量 ，驱动物流侧规模效应加速释放 ，形成正向循环 。
平台竞争利好第三方物流效劳商
顺丰同城自力第三方价值显著 ，受益外卖大战单量外溢 ，营业增添与盈利预期向好 。“双十一”时代 ，顺丰同城日均同城配送单量同比去年增超50% 。从品类看 ，餐饮订单自“外卖大战”以来一连强劲增添 ，其中饮品单量同比增超160% ，快餐单量同比增超110% ，别的 ，商超百货、美妆珠宝等非餐品类单量同比高双位数增添 。
作为中立第三方平台 ，大促时代顺丰同城全渠道订单体现亮眼：承接来自抖音、美团-W(03690)、淘宝闪购、京东秒送及商家自有平台的单量均实现显著增添 ，2026年外卖营业的增添与盈利预期仍然向好 。
危害提醒
电商平台战略转变 ，羁系政策转变 ，本钱增添超预期 。
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1、全场签署森林资源管护目的责任书 ，并于石油勘探区队签署森林资源管护责任书 。2、准时落实完成局下达的各项森林资源；ぷㄏ钚卸 ，在各项专项行动中未发明破损森林资源行为及案件 。3、我们不但落实好局安排的各项专项行动 ，并按期、未必期组织场林政稽察职员对全场辖区巡查巡护 ，发明问题实时处置惩罚 ，把一切破损森林资源的违法行为祛除在萌芽状态 。4、安排林政稽察职员在主要地段、各大沟口加大巡查力度及夜查、炮楼检查站要增强24小时值班带班制度 ，值班明确责任 ，夜间值班由一名副场长带班 ，谁值班带班泛起问题谁认真 ，层层落实了责任 ，确保了森林资源清静 。5、在人流量大醒目所在制作森林资源管护宣传横幅 。
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二是自我感受优异 。一些同志固步自封、坐井观天 ，不相识外面形势的转变 ，不知道外面的天下有多精彩 ，只纵向看、不横向比 ，知足于已有的效果 ，习惯于现在的生涯状态 ，总以为有现在这个效果 ，过现在这个日子已经不错了 ，整天吃吃喝喝、玩玩乐乐也蛮好的 ，人生在世“吃、穿”二字嘛 ，有吃、有穿、有玩就够了 。殊不知现在生长的形势与日俱增 ，外面的天下日新月异 。我们现在的问题不是小富即安的问题 ，也不是不富也安的问题 ，而是守穷也安的问题 ，通俗—点说 ，就是“穷快活” 。
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