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Jay 发自 凹非寺量子位 | 公众号 QbitAI
SaaS的末日来了。
上周Anthropic推出了「插件」功效,宣布11个「硅基员工」,涵盖销售、财务、市场营销等领域。
而现在,这11个「硅基员工」,所有酿成了无情的SaaS杀手。
仅用了几个小时,就让纳斯达克的2850亿美元(折算人民币约2万亿元)灰飞烟灭。
其中,高盛美国软件股组合暴跌6%,创下自去年4月以来的最大单日跌幅。
这还没完。
第二天,软件股再遭重击,iShares扩展科技软件行业ETF继续下跌2%
一连串红线看的网友们瞠目结舌,高呼:软件公司玩完了!
甚至直接盖棺定论,宣判「SaaS已死」。
大部分网友只是吃瓜看热闹,但华尔街,是真的慌了。
据Bloomberg报道,华尔街这次对软件股的气馁情绪,已经彻底演酿成了末日论调。
我们称之为SaaS末日。
一名证券从业者直言,现在他们在生意时心里都在咆哮:快让我出去。
只要是软件公司,先卖了再说,赶忙脱身。基础不在乎现在的价钱是几多。
时势太过惨烈。惨到连黄仁勋都看不下去了,亲自站出来替SaaS公司说了几句话:
人们普遍以为AI会取代软件,这是我听过天下上最不对逻辑的想法。时间会证实一切。Anthropic干碎华尔街
AI正在杀死软件公司。
今年1月,Anthropic推出了一款名为Claude Cowork的Agent。简朴来说就是「傻瓜版」Claude Code,专门面向非手艺配景的通俗职场人。
在获得用户授权的条件下,Claude Cowork可以读取文件、整理文件夹、起草文档,并执行多办法使命。
1月30日,Anthropic开源了11个开源插件,这是一组可被模子直接挪用的接口,把已往需要一整套软件和流程才华完成的事情,直接打包交给了AI。
Claude一接上,就能连忙酿成「销售专家」「财务专家」「数据剖析师」,用户不需要再设置重大的事情流。
而这次引发市场恐慌的,是其中的执法插件,叫Legal?梢宰远瓿商踉忌蟛椤DA分流、合规检查、执法简报等事情。
而这些,正是大宗执法软件赖以生涯的焦点功效。
以前企业一年可能要花5万美元,向SaaS公司购置一整套执法软件;
现在,可能一个月给Claude付一百多美元,就能搞定了。
虽然,Anthropic并不是执法AI领域的唯一玩家。
像Harvey AI(估值约50亿美元)和Legora(估值约18亿美元)这样的首创公司,多年来一直深耕执法自动化工具。
但Anthropic的优势在于,它自研底层模子
这意味着,Claude将会成为亘古未有的搅局者:既可能倾覆古板执法效劳,也可以直接碾压那些「试图倾覆执法行业」的创业公司。
虽然现在的手艺距离现实应用尚有不小距离。
Anthropic自己也特殊强调,所有输出都必需由持牌状师复核,并明确声明该工具不提供执法意见
但这显然并未能宽慰华尔街的焦虑情绪。
摩根士丹利剖析师在研报中直言:Anthropic将Cowork的新能力引入执法领域,将显著加剧行业竞争。
2月3日,市场浩劫一触即发。
执法软件板块率先崩盘——
执法检索系统效劳商汤森路透,暴跌16%;执法科技公司CS Disco,下挫12%;标准化执法效劳商LegalZoom,大跌20%。
但投资者明确,这不但是执法类软件单独面临的问题。
像这样的笔直行业有数百个。随着金融、销售、市场营销和客户支持等插件的陆续落地,AI将会逐一倾覆它们。
于是,抛售潮在收盘时席卷了整个软件股——
高盛体例的一篮子美国软件股下跌6%;金融效劳公司指数下挫靠近7%;纳斯达克100指数盘中一度下跌2.4%,收盘时仍跌1.6%。
甚至波及到了印度。一堆做外包的印度IT公司遭遇股价重创。
一经,软件公司普遍把AI看成互补品,是双赢关系,接入模子可以让产品更智慧、更好用。
汤森路透、LexisNexis,都是这一思绪的代表,他们正在将AI融入其执法数据库。
而这次,Anthropic绕过了API层,绕过SaaS厂商,直接下场做应用,向软件公司正面宣战
SaaS末日来了?
事实上,自AI泛起之后,华尔街一直对软件行业不定心,生怕一个更新就给哪只软件股搞没了。
iShares扩展科技软件板块ETF在已往一年中累计下跌近20%,可以说已经彻底进入熊市。
现在年1月,Anthropic宣布Claude Cowork之后,投资者的主要情绪进一步升温。
与此同时,其他公司推出的新产品,也在一直放大这轮抛售行情。
上周,谷歌最先逐步推出Project Genie。这个基于天下模子的项目,可以通过文本或图像提醒,直接天生可探索的陶醉式天下。
新闻一出,电子游戏类股票也成了被抛售的一员。
阻止现在,标普北美软件指数已经一连三周下跌,1月份跌幅就高达15%,创下自2008年10月以来的最大单月跌幅。
在许多投资者看来,SaaS公司实质上是一层中介:它们提前占有了某个入口,使用信息差和流程重漂后,向客户收取「过盘费」。
而现在,智能正在酿成一种触手可及的基础设施?突е恍枰苯雍湍W佣曰,就能获得原本由软件提供的能力。
SaaS这一中心层的保存价值,正受到质疑。
值得注重的是,SaaS的护城河,或许没这么容易被AI公司跨过。
许多成熟软件公司,掌握着专有数据集,并且往往是这些数据的唯一或垄断提供者
事实上,90%的软件,实质无非就是一些营业逻辑、一个图形界面和一个数据库。
手艺历来不是最要害的壁垒,
在真实营业中,「下限」才是权衡一个系统是否可用的判断标准,清静性和鲁棒性是现在市面上SaaS公司最大的优势
Linux、MySQL早在六十多年前就已经泛起,但客户真正恒久信任的,依然是微软、甲骨文这样具备工程能力、富厚know-how的至公司。
因此从另一个角度看,模子与应用之间的这道鸿沟,或许反而会成为SaaS公司新的增量空间。
老黄受不了了,亲自喂定心丸
事实上,这早就不是第一次泛起SaaS已死的论调了。
不少网友都习以为常了,看到后的第一反应是:嚯,又死了一次啊。
甚至有人以为,这就是一场华尔街全心策划的闹剧
先制造恐慌,把股价砸下来,再顺势抄底进场。
只管云云,这一次的市场反应简直有些过于变态。
波动太强烈,恐慌情绪四处伸张,一天就干没了2580亿美元,差点把整个软件板块都掀翻
甚至连老黄都被「激」了出来,亲自为SaaS站台:
许多软件公司的股价都遭受着重大的压力,人们普遍以为AI会取代它们。这是天下上最不对逻辑的想法,时间会证实一切。
在黄仁勋看来,软件是AI运行和落地的工具,而不是被AI取代的工具
即便未来用户不再直接「使用软件」,它们依然会在后端一连运行。
简直,若是AI真的这么容易就能抹杀SaaS,那Office 365、ServiceNow、Datadog早就该倒下了。
若是非要说是谁的末日,那也只能说是SaaS UI的末日,
AI会成为新的入口,组成新的用户体验,而SaaS会成为更纯粹的基础设施。
不过,即便SaaS不会消逝,短期内也将面临商业模式转变的阵痛期。
上个月,明星开源项目Tailwind CSS创立者Adam Wathan,在GitHub上宣布凶讯:
由于AI对我们营业的残酷攻击,我们工程团队75%的人昨天失去了事情。
事实上,Tailland CSS自己并不可带来收益,真正能赚钱的是配套产品:Tailwind UI、Catalyst等。这些增值效劳,以一次性付费或订阅的形式卖给开发者和企业。
这个开源框架又是公司的经济命脉。Tailwind CSS拥有重大的开发者基础,是公司赖以生涯的分发渠道,绝大部分付用度户,都是从这个开源项目中转化而来的。
然而,由于AI的泛起,用户不再通过官网查阅文档,CSS开源框架的会见量大滑坡,相比2023年头下降约40%。
[1]https://x.com/alanchen/status/2019122766998642817[2]https://www.businessinsider.com/ai-software-tech-stocks-sell-off-nvidia-jensen-huang-illogical-2026-2
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