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出品 | 网易科技

作者 | 小小

编辑 | 王凤枝

年终奖,64万人民币!

这是韩国巨头SK海力士刚刚宣布发给员工的平均年终奖(1.36亿韩元) 。

在各人都在叹息2025年大情形“冷气逼人”的时间,这个数字红得发烫,也显得格外耀眼 。

但这笔钱不是大风刮来的,而是AI巨头们“砸”出来的 。为了抢下微软、谷歌那些不计本钱的AI订单,SK海力士和三星极其默契地实验了一场“产能大挪移”:削减通俗消耗电子的产能,把资源都押注到利润丰富的AI领域 。

于是,上游的芯片厂在吃肉喝汤,狂发奖金 ;而下游的手机和PC厂商却迎来了真正的严冬 。随着内存本钱像坐火箭一样飙升,摆在它们眼前的是一个骑虎难下的困局:要么硬着头皮涨价40%,冒犯消耗者 ;要么悄悄降级设置,牺牲体验 。

当全人类都在为人工智能欢呼时,这场盛宴的账单,正通过腾贵的内存芯片,最终都要由通俗消耗者来买单 。

01.盛宴与账单:统一个故事的AB面

1.1芯片厂的狂欢:钱从那里来?

这笔巨额奖金的泉源并不神秘,甚至可以说很是简单:人工智能(AI) 。

凭证展望,SK海力士2025年的营业利润将抵达45万亿韩元(约2119.5亿人民币) 。公司不但赚到了钱,更敢于分钱,拿出利润的10%(约212亿人民币)发给3.3万名员工 。这直接作育了人均1.36亿韩元(约64万人民币)的“暴富神话” 。

三星电子虽然受其他营业拖累,但其半导体部分(DS)的奖金比例也从去年的14%飙升至47%,同样创下历史新高 。

但这并不料味着芯片好卖了,而是“那种芯片”好卖了 。已往,存储芯片是看天用饭的“大宗商品”,价钱随手机销量波动 。但AI改写了规则 。数据中心猖獗渴求HBM(高带宽内存) 。生产这种高端货极其消耗资源,其消耗的晶圆产能是通俗内存的三倍 。

于是,一场“产能大挪移”悄然爆发:为了生产更赚钱的HBM,三星和SK海力士这两大巨头(合占全球60%份额)很是有默契地做了一件事:砍掉通俗NAND闪存的产量 。三星妄想将2026年的NAND年产量从490万片砍到468万片,SK海力士则从190万片砍到170万片 。

原本属于手机和电脑的产能,被强行挪给了微软、谷歌和亚马逊 。由于这些巨头为了搞AI基建,给钱更愉快,订单更稳固 。

1.2消耗电子的困局:供应链上的“降级”

产能转移的直接效果,是消耗电子内存的供应欠缺与价钱飙升 。近期,内存组件价钱已上涨40%-50%,三星部分芯片价钱在两个月内涨幅达60% 。

但这还不是最棘手的  ;ㄆ煲械氖菡瓜至烁卮蟮男枨蠛诙矗河⑽按镄乱淮鶤I加速器Vera Rubin,其配套的SSD容量高达1152TB,是前代的十倍 。仅此一款产品,预计就要在2027年吞掉1.152亿TB的存储产能 。

这导致了一场注定不公正的竞价:

· 一方是AI公司:手握百亿基建预算,焦点诉求是保供,对价钱不敏感 。

· 一方是消耗电子公司:卖一台手机只赚微薄利润,内存本钱稍涨就可能亏损 。

当两类买家在市场狭路邂逅,效果毫无悬念 。手机厂商发明自己已从芯片厂的“焦点客户”沦为了“剩余产能的接受者” 。

02.巨额奖金的背面:不得不花的“买命钱”

看着SK海力士那1.36亿韩元的奖金,你可能会问:为什么不把这笔钱省下来,降低一点芯片价钱,或者多分给股东?

谜底是:不敢 。这笔钱看似是福利,实则是企业维持竞争力的“入场券” 。

在手艺迭代云云猖獗的今天,人才流失就即是满盘皆输 。三星的半导体部分(DS)孝顺了绝大部分利润,若是奖金给少了,焦点工程师分分钟就会跳槽到敌手SK海力士那里 。

SK海力士则更激进,直接允许到2035年,每年都拿出营业利润的10%发奖金 。这实质上是一副“金手铐”,用未来十年的财产绑定现在的焦点大脑 。

除了发钱留人,巨头们还得砸钱建厂 。为了应对AI需求,SK海力士妄想的龙仁半导体集群,投资额已从最初的120万亿韩元飙升至600万亿韩元 。

发奖金与建工厂,着实是一回事:企业必需用今天的利润,去买明天的门票 。而这些巨额的人力本钱和资源开支,最终都会计入每一颗芯片的本钱里,期待下游买单 。

03.当账单落地:被“算力通胀”重塑的消耗天下

当上游的本钱压力像洪水一样倾注而下,下游的手机和PC市场连忙被撕裂成两个残酷的现实 。我们每一个通俗消耗者,都将在不知不觉中支付这笔“AI税” 。

3.1低端市场的“隐形缩水”:性价比神话破灭

最先倒下的,是200美元以下的平价手机市场 。关于小米、OPPO、vivo、传音这些品牌的中低端机型来说,内存涨价是致命的 。自2025年头以来,物料本钱已经涨了20%-30% 。

摆在厂商眼前的只有两条路,而他们大多选择了更隐藏的那一条:“降配保价” 。

· 你看到的:价钱似乎没变,依旧是千元机 。

· 你没看到的:摄像头模组缩水了,屏幕材质降级了,金属中框悄悄换成了塑料 。

消耗者的痛点在于:已往十年“加量不加价”的黄金时代竣事了 。2026年,你花同样的钱,买到的可能是一台“缩水”的手机 。

3.2高端市场的“明码加价”:为AI买单

苹果和三星等巨头拥有更强的议价权,但他们的战略是“精准收割” 。

· 苹果的算盘:预计iPhone 18基础版维持原价(保销量),但在大容量版本上大幅涨价(保利润) 。

· 三星的阳谋:Galaxy S26系列的目的售价预计直接比上一代横跨10% 。

厂商们现在的营销话术爆发了玄妙转变:不再强调硬件的升级幅度,而是拼命吹捧软件和“AI体验” 。这着实是在合理化涨价,你多掏的钱,不是为了更好的硬件,而是为了那些你可能并不高频使用的AI功效 。

3.3PC市场的“强制升级”:换机潮撞上冰山

PC行业原来指望Windows 10阻止支持能带来一波换机潮,效果却撞上了涨价的枪口 。所谓的“AI PC”对内存要求极高(16GB起步),恰恰是涨价最凶的部件 。遐想、戴尔、惠普等厂商已经发出预警:PC价钱将整体上涨15%-20% 。

消耗者的痛点在于:换机周期被迫拉长 。新电脑又贵又没惊喜,旧电脑反而显得“性价比更高” 。但这会形成恶性循环:各人不买电脑→厂商销量下滑→单台分摊本钱更高→价钱更难降下来 。

04.终局思索:手艺革命的隐形本钱

韩国工程师的巨额年终奖与全球终端市场的涨价潮,看似割裂,实则展现了一个被忽视的经济纪律:每一次手艺范式的跃迁,都需要全社会配合分摊本钱 。

AI的生长不再仅仅依赖代码的优化,它已经成为一种腾贵的生产要素,最先强势挤占原本属于消耗电子的产能与资源 。这意味着,已往二十年里由摩尔定律主导、电子产品性能一连提升而价钱一直走低的“盈利期”,正在宣告竣事 。

未来,决议手机和电脑价钱的焦点变量,将从纯粹的硬件制造本钱,转变为全球顶级算力的供需关系 。

我们正在步入一个由“算力定价”的新周期 。通俗消耗者为电子产品支付的溢价,实质上是在为整小我私家类社会的智能化历程提供燃料 。这既是商业天下残酷的资源分派规则,也是我们迈向人工智能时代所必需支付的“入场券” 。

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